策略周报：游戏和出版继续引领AIGC全面崛起浪潮 全球独家

(资料图)

【策略观点】

申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是传媒（9.08%）、非银金融（4.01%）、纺织服饰（3.1%）、建筑装饰（2.66%）、公用事业（2.11%）。行业中下跌的分别是电子（-5.53%）、计算机（-3.5%）、有色金属（-3.04%）、建筑材料（-2.13%）、通信（-2.09%）。

本周（4月24日-28日）主力资金净流入居前的概念板块分别是手游概念（本周净流入39.53亿）、网络游戏（本周净流入38.2亿）、云游戏（本周净流入36.88亿）、电子竞技（本周净流入26.25亿）、盲盒经济（本周净流入5.65亿）。

北向资金本周成交净买入-65.75亿元。外资净买入规模前三名分别为中国平安（23.68亿元）、三六零（14.03亿元）、完美世界（11.88亿元）。

两融资金方面，截止4月27日，本周融资净流入-175.38亿元，两融余额为16169.09亿元。行业层面，传媒（11.85亿元）、煤炭（1.96亿元）、社会服务（1.07亿元）净买入居前。个股层面，中科曙光（5.02亿元）、比亚迪（4.19亿元）、昆仑万维（3.06亿元）净买入居前。

本周观点：本轮AIGC浪潮已经全面铺开，代表着人类第四次工业革命开始，尤其是GPT-4在专业和学术领域表现接近人类。回顾1990年代网络股浪潮，类似的技术爆发使得优秀的科技公司穿越牛熊。例如英伟达自网络股泡沫破裂至今重获近500倍涨幅。人工智能在硬件层和算法层得到支持后，应用层将全面改革传统行业，例如传媒中的游戏、出版、影院、广告、电视等赛道将出现类似于1990年代的全面估值革新。

【风险提示】

市场流动性风险

全球地缘政治风险

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