中邮证券给予重庆啤酒买入评级：“扬帆22”完美收官 全国化进攻逻辑不改 目标价格为127元

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中邮证券05月04日发布研报称，给予重庆啤酒（600132.SH，最新价：102.3元）买入评级，目标价格为127元。评级理由主要包括：1）量价齐升，部分基地市场有待进一步恢复；2）成本略微承压，但控费成效显著，盈利能力持续提升；3）全国化进攻逻辑不改，“扬帆27”顺利开局。风险提示：市场竞争加剧风险；原材料成本变动风险；高端化及全国化发展不及预期风险。

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